자고 일어나 보니 엔비디아가 많이 떨어져 있었습니다. 결론적으로 저는 그럼에도 불구하고 엔비디아의 미래를 긍정적으로 생각하고 있습니다. 이유는 그렇습니다. 지금 당장은 최적화의 단계가 아니라고 생각합니다. 딥시크의 출현이 빅테크를 각성시키는 역할을 분명히 하겠지만 고성능 반도체가 필요 없는 것은 아닐 테니까요. AI와 로봇의 성장성을 믿는 투자자라면 지금 제일 궁금한 게 바로 급락한 후 엔비디아의 벨류에이션이 궁금하지 않을까 싶습니다. 그래서 저도 한번 확인해 봤습니다.
- 밸류에이션 점검: 급락 후 현재 주가 수준이 과거와 비교해 과대평가되었는지, 아니면 적정가인지 확인해 보는 것도 중요합니다. (Forward P/E, PEG ratio 등 활용)
2025년 예상 순이익:
애널리스트들의 예측에 따르면, 엔비디아의 2025년 주당순이익(EPS)은 다음과 같이 예상됩니다:
- $4.07: 2024년 EPS $2.83에서 44% 증가한 수치입니다.
- $4.95: UBS 애널리스트 Timothy Arcuri의 예측으로, 2025년 매출 $2040억과 함께 제시된 수치입니다.
이를 종합하면, 2025년 EPS는 $4.07에서 $4.95 사이로 예상됩니다. 중간값으로 계산해보겠습니다.
현재주가 : 118.42
EPS(e) : 4.51
2025년 예상 순이익: 약 1036.8억 USD (103.68 billion USD).
포워드 P/E 비율: 약 26.26
투자 결정 시 고려할 점
- 성장 전망:
- AI 시장은 연평균 성장률(CAGR)이 35% 이상으로 전망됩니다.
- 엔비디아의 데이터센터 GPU와 자율주행 플랫폼은 여전히 강력한 성장 동력이 될 가능성이 높습니다.
- 리스크 요인:
- 중국 경쟁: 중국 AI 시장에서의 경쟁 심화로 점유율이 감소할 가능성(이번 딥시크 사태: 고성능 컴퓨팅에 값비싼 칩이 필요 없다?)
- 거시경제 환경: 금리 인상과 경기 침체는 기술주에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
- 밸류에이션 리스크: 향후 성장 속도가 예측보다 낮아질 경우, 밸류에이션 부담이 클 수 있습니다.
- 기회비용:
- 같은 섹터의 AMD(포워드 P/E 약 22) 또는 **TSMC(약 15)**와 비교할 때, 엔비디아가 더 높은 밸류에이션을 받고 있습니다. 이는 투자 자금의 기회비용으로 고려해야 합니다.
그래프를 봤을 때 엔비디아는 120선을 터치하고 다시 채널 안으로 들어가려는 경향을 보여왔습니다. 이번 중국 AI의 반격에 대해서 엔비디아 주가의 방향이 어디로 갈 것인지 대단히 궁금해지는 자리입니다. 저는 개인적으로 이번 폭락에서 2022년 넷플릭스의 급락이 생각났습니다. 1분기 실적발표 후에 주가가 35% 이상 떨어졌었습니다. 그때 급락은 가입자수가 전 분기대비 감소에 의한 것이었고 이는 넥플릭스의 성장도 끝났구나 하는 위기의 신호였기도 했습니다. 하지만 지금의 와서 그때를 돌이켜보면 매수자리였던 건 분명해 보입니다. 주가가 그 이후 5배나 성장을 했기 때문입니다. 잠시 주춤은 했지만 OTT세계관에서 여전히 1등 자리를 지키며 다른 경쟁사들이 보여주지 못하는 성장을 보여주고 있습니다. 과연 엔비디아는 어떤 역사를 써 내려갈까요? 이번 주가 급락이 기회라고 생각한다면, 여러분의 의견은 어떠신가요? 저는 관심 가지고 지켜보도록 하겠습니다. 딱 1달 남았습니다. 실적! 그때 됩겠습니다.
감사합니다.
꾸벅