미래에 꼭 발전할 산업(투자 아이디어)

에너지 전환 얘기가 요즘 많이 들려옵니다. 이 위기감을 일찍 투자의 기회로 삼고 계신분들은 센스 만점이라고 말씀드리고 싶구요. 아직은 잘 모르겠다 신중하신 분들이라면 오늘 내용이 투자 아이디어가 되어 좀 더 세부적으로 분석할 수 있는 틀이 되셨으면 합니다. 

 

 

www.chosun.com/economy/2020/09/24/MZNOHFM5RNFHZH6AN4JMW67HVQ/

[최원석의 디코드] 배터리데이에서 당신이 정말 알아야 할 것들

본론에 들어가기에 앞서 배터리데이에 대한 좋은 기사하나 링크 했습니다. LG화학 매도 후에도 지속적으로 전기차 시장에 대해서 관심을 갖고 있습니다. 계속 발전한 산업이기 때문입니다. 

 

2019년 전기차가 전체 자동차 매출에 2% 정를 차지하고 270만대 정도 팔린것으로 알고 있습니다. 테슬라가 2022년까지 베터리 공장 캐파를 100GWH 까지늘린다고 하는데요. 이 정도 캐파면 대한민국 전력소모량을 커버하고도 남는수준입니다. 

 

전기자동차 테슬라 모델 3(용량,75KWH) 를 기준으로 하면 130만대 정도로 환산 할 수 있습니다. 3년이 되지 않은 짧은 기간에 현재 전기차 판매량의 반 정도를 만들어 내겠다는 얘깁니다.  태슬라 시장점유율이 적게 잡아서 35% 라고 가정 시 22년 전기차 시장은 37% 가 늘어난 370만대 정도로 늘어날 것으로 어림 잡을 수 있습니다. 연 평균 성장률이 20% 정도 된 다는 것이지요. 10년 안에  3TWH 테라 와트 시 정도까지 배터리 캐파를 늘린다고 하는데 모델 3기준으로는 '4천만대' 정도로 자동차가 년에 1억만대가 안되게 판매되고 있으니 전기차 판매 비중이 40% 정도가 됩니다.  도로에 나온차 중에 반절은 전기차가 되는 시대가 도래할 수 있다는 예고입니다. 엄청난 성장이 아닐 수 없습니다.

 

이번에 말씀드릴 산업도 전기차와도 밀접한 관련이 있고 지속적으로 성장할 수 있는 산업이지만 조금은 대중의 관심사에서 벗어나 있는 주제를 찾아왔습니다. 바로 '에너지' 입니다. 저탄소정책의 일환으로 기후변화를 최대한 느긋하게 최악의 상황을 모면하려는 각국의 노력들이 바야흐로 큰 흐름으로 나타나고 있습니다. 이 흐름을 포착하고 그 흐름에 올라탈 준비가 되셨나요? ㅎㅎ. 앞전에 천연가스와 관련하여 글을쓴적이 있습니다. 이내용도 참고 하시면 좋을것 같아요. 이 주제가 쭈욱 계속 됩니다. 

 

johnbur.tistory.com/36  

LNG 가 수상하다....

 

천연가스는 석탄화력발전/원전과 같은 기존 발전소에서 재생에너지로 변환하는 과정에서 '브릿지' 역할을 수행할 것으로 보입니다. 기존의 발전소 시설을 이용하면서 에너지 변환을 하기 위해서 필연적으로 천연가스를 쓸 수 밖에 없습니다.  자료를 보여드릴께요. 

 

eto.dnvgl.com/2020/index.html#ETO2019-top

DNV GL's Energy Transition Outlook 2020

DNV GL 노르웨이에 본사를 두고 있는 다국적 기업 입니다. 친환경에너지에 많은 자료와 인사이트를 가지고 컨설팅을 하고 있는 기업입니다. DNV GL에서 예측하고 있는 미래 에너지 구성비는 다음과 같습니다. 먼미래가 아닌 가까운 10년뒤에는 천연가스가 전기를 만드는 주 동력원이 되고 재생에너지원이 비중이 늘어납니다. 우리나라에서도 전세계적인 에너지 변환에 걸맞는 에너지 정책을 펼치고 있습니다.  

 

연도별 에너지 출처 구성비

 

대표적으로 석탄화력발전소를 LNG 발전소로 변경하는 계획이 2034년 까지 계획되어 있습니다. 현재 석탄발전소가 제가 파악한 바로는 69개 정도 됩니다. 이중 24개를 LNG 복합화력발전소로 변경을 하려고 하고 있습니다. 이는 석탄화력발전소 전체  중 35% 에 해당하는 숫자이고 고스란히 LNG 발전부문 캐파로 변경이 됩니다. 이에 직접적인 수혜를 받게 되는 업체들이 있을것으로 예상합니다. 대표적으로 두산중공업을 빼놓고 얘기할 수 없을것 같습니다.  대통령님도 두산중공업 방문을 하여 가스터빈 개발상황을 체크할 정도이니 LNG 발전소로 변경될 24개 석탄화력발전소의 가스터빈은 두산중공업이 모두 수주하지 않을까 조심스레 예상할 수 있습니다. 

 

www.donga.com/news/Politics/article/all/20200917/102991238/1

“아주 굉장한 일 했다…문대통령, 두산중공업에 또 특급칭찬

 

무엇보다도 이 에너지전환을 가속화 시킨것은 천연가스 발전 단가가 유연탄 만큼 낮아졌기 때문이 아닐까 싶습니다. 가격도 저렴한데 탄소 저감정책과도 상충하지 않으니 시장의 파이가 커질 수 밖에 없는 환경이 아닐수 없습니다. 

 

원료별 발전 단가

 

두번째로는 SK가스 입니다. 2024년에 울산 GPS 발전소를 준공하여 LNG*LPG복합화력발전소(1GW)를 건설할 예정입니다. 천연가스에서 나온 메탄과 프로판 가스를 국내에 독점적으로 잘 팔고 있다고 생각하는데 이에 더해 LNG터미널 투자 및 LNG 40만톤 직수입 계획을 갖고 있습니다. 원료 부터 제품까지 수직화 시켜 생산하여 최대한의 효율을가져가려는 의도로 보입니다. 현재 주력 판매 제품인 LPG CP가격도 낮기 때문에 그리고 미래에도 낮을것으로 예상이 되고 있어 지속적인 현금흐름을 가져갈 것으로 보이는 상황입니다. 저는 SK가스가 국내 정유사의 위치를 빼앗을 것으로 예상합니다. 에너지의 변환의 큰 흐름 속에서 정유사 배당은 고전이되고 가스사 배당이 현실이 될것 같습니다. 현재 정유사 주가가 그 증거가 아닐까요? 

 

네이버 증권

비단 발전소 영역에서 뿐만아니라 우리가 잘하는 조선업에서도 에너지 전환으로 인한 수혜가 이미 일어나고 있습니다. 다음에는 그부분들에 대해서도 투자 아이디어를 공유하는 글을 쓰려고 합니다. 읽어주셔서 감사합니다. 즐거운 추석되시기 바랍니다. ^^