에너지수급(feat GS, 영원무역)

안녕하세요. 

주린이끝판왕입니다. 

 

 

에너지는 언제나 제 관심의 대상입니다. 에너지의 흐름이 곧 경제의 흐름과 맥을 같이 하니까요. 오늘의 포스팅은 일련의 이벤트들이 미치는 영향에 대해 간단히 예기해 보려고 합니다.  포스트 코로나로의 전환 그에 따른 경제의 활성화를 기대하고 있는 게 대부분의 투자자들의 마음일 것 같아요. 거시적으로 에너지의 흐름을 보고 제가 분석한 회사와의 상관관계를 확인해 보면 의미가 있을 것 같아서 포스팅합니다. 

 

우선 천연가스가 뿜뿜하고 있는 상황이네요. 그 이유는 유럽발로 추측이 되네요. 저도 친환경에너지 좋아합니다. 풍력, 태양광 발전 좋죠. 근데 이걸 저장하기도 힘들고 일단 전력생산이 자연환경에 영향을 받다 보니 전력생산량이 널뜁니다. 그에 따라 예비전력을 확보해야 하죠. 이 저글링을 잘하면 좋은데 실수는 언제나 있기 마련이죠. 

https://www.ajunews.com/view/20210928095341140

유럽 천연가스 위기 계속…녹색에너지 정책 시험대

 

 

미국은 최근 허리케인으로 인해 원유 생산에 차질을 빚었죠. 그래도 지금 회복한 상태라고 하는데요. 원유 및 원자재의 수급은 타이트할 것으로 예상을 하고 있습니다. OPEC+도 글로벌 경기의 활성화로 인해 감산분을 조금씩 풀어나가려 하겠지만 코로나 19로 인한 피해를 만회하기 위해서 어느 정도 마진을 남겨두려고 하지 않을까요? 그러면 원자재 가격이 상승이 되겠고 어느 정도의 인플레이션은 불가피할 거라고 생각합니다. 

http://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2021/09/30/2021093000005.html

[국제유가] 美 원유재고 깜짝 증가세… WTI, 연이틀 하락

 

그리고 중국의 상황을 한번 살펴보면 중국의 에너지 구성은 석탄 58%/석유 19%/ LNG 8%/ 신재생 에너지 15%입니다. 이 상황에서 호주와의 배틀이 시작됐죠. 참고로 호주의 석탄은 에너지 효율이 높습니다. 이런 좋은 원재료 수입을 막아버리니 중국 자체적으로 전력란이 안 생길 수가 없는 거죠. 이에 따라 석탄을 대체할 석유 및 LNG의 수요가 늘어날 수밖에 없는 형국으로 풀이할 수 있을 것 같아요. 전력난으로 인해 세계의 공장의 생산일 수에도 차질이 생겼어요. 따라서, 중국은  생산량이 줄어들 수밖에 없고 이는 또 원자재 인상의 요인이 될 수 있을 것 같습니다. 반면에 중국에 오더를 줬던 바이어들은 동남아시아 쪽으로 오더를 돌릴 거라고 봅니다.

https://www.donga.com/news/Inter/article/all/20210927/109430529/1

호주 석탄 금지한 중국, 전력난 부메랑 …“헝다보다 더 큰 위기”

 

호주는 최근 미국/영국과 오커스 체결을 함으로써 중국 견제를 더욱 공고히 하는 방향으로 전환했고 이는 석탄 수출이 장기간 혹은 더 이상 중국향으로 안 들어갈 수도 있다는 식으로 풀이가 가능하다고 생각해요. 따라서, 중국은 석탄 이외의 에너지원들을 수입할 필요가 증가했죠. 이런 흐름으로 봤을 때 GS 같은 경우는 수출이 매출에 70% 에 달하는 상황에서 석유 및 기타 가공품 수출을 통한 매출 증대를 예상할 수 있을 것 같습니다. 결과야 사업보고서가 나와야 확인 가능하겠지만요 ㅎㅎ. 

 

GS 사업보고서 발췌

 

또한, 영원무역 같은 경우는 국가별 원부자재 수업 현황에서 중국의 비율이 8% 정도라 중국 전력란으로 인한 영향은 미미할 것으로 판단이 되고 오히려 중국 OEM공장에서 영원 동남아시아 공장으로 넘어오는 완제품 수주가 증가하지 않을까 조심스럽게 예측해봅니다. 베트남이 코로 델타 변이의 끝자락에서 헤어나고 있는 현 상황에서 중국의 전력란이 이슈가 공급의 측면에서 볼 때 경제 전반의 효율성을 떨어뜨려 포스트 코로나의 성장 폭을 제안하지 않을까 우려가 되네요.    

영원무역 사업보고서 발췌 

 

기업에 대한 분석에 더하여 기업을 둘러싼 경제적인 흐름을 꾸준히 확인하는 게 더없이 중요한 시기가 아닌가 생각이 드네요. 

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투자는 본인의 몫, 제 글은 참조 만요 ^^. 

감사합니다.

꾸벅