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배당주라는 건 이런 거 다라는 것을 보여줄 수 있는 아주 모범적인 회사 BW LPG의 배당정책이 궁금하신 분들이 계셔서 포스팅해 봅니다. BL LPG는 뉴욕과 오슬로에 듀얼 상장되어 있는 회사로 프로판가스(LPG)를 운송하는 회사이고 이 섹터의 1등 회사입니다. 그럼 시작해 보겠습니다.
Step 1: 배당 정책의 배경과 기본 원칙
- BW LPG는 주주들에게 정기적인 배당금을 제공하기 위해 분기별 배당 정책을 운영합니다.
- 배당금 지급은 회사 이사회(Board of Directors)의 재량에 따라 결정되며, 회사의 재무 상태, 레버리지 비율(Net Leverage Ratio), 그리고 순이익(Shipping NPAT)을 고려하여 책정됩니다.
- 레버리지 비율에 따라 배당률이 다르게 적용됩니다:
- 30% 이상: 순이익의 50% 배당
- 30% 이하: 순이익의 75% 배당
- 20% 이하: 순이익의 100% 배당
Step 2: 분기별 배당 이력과 수익률
- BW LPG는 최근 몇 년간 꾸준히 분기별 배당금을 지급해 왔습니다. 예를 들어, 2024년 기준:
- 1분기: 배당금 $1.00, 연말 주가 $11.24, 연간화 수익률 36%
- 2분기: 배당금 $0.58, 연말 주가 $19.08, 연간화 수익률 12%
- 3분기: 배당금 $0.42, 연말 주가 $14.40, 연간화 수익률 12%.
- 이러한 배당 이력은 투자자들에게 정기적인 수익을 제공하며, 회사의 재무 건전성과 주주환원 정책을 반영합니다.
좀 더 시계열을 늘려서 홈페이지의 내용을 참고하여 주식과 배당수익률을 그래프화 해봤습니다.
그래프의 왼쪽 축이 배당수익률이고 오른쪽 축이 주가입니다. 2017, 2018년을 제외한 모든 년도에 배당을 하고 있습니다. 그럼 연평균 수익률은 얼마나 될까요? 2017,2018년을 제외하고 계산해 봤습니다.
2017년과 2018년 데이터를 제외한 나머지 연도의 배당 수익률은:
- 3%, 27%, 18%, 2%, 10%, 12%, 10%, 16%, 23%, 36%
- 157 / 10 = 15.7
연평균 15.7%의 배당을 하고 있습니다(배당이 없었던 2017,2018년은 제외).
Step 3: 지속 가능한 배당 전략
- BW LPG는 배당금 지급 시 다음과 같은 요소를 추가적으로 고려합니다:
- BW Product Services의 실적 및 이익 분배
- 회사의 자본 지출 계획 및 재무 유연성
- 사업의 예상 현금 흐름.
- 하지만, 시장 상황, 선박 가치 변동, 비상 항목(예: 감가상각, 손상 환입 등)에 따라 배당금이 조정될 수 있습니다.
- 이로 인해, 정기적이지만 신중한 배당 정책이 지속적으로 유지됩니다
step 1과 연계해서 2024년 최근분기 배당성향이 얼마인지 확인해 보겠습니다.
Q3 2024 보고서에 따르면, BW LPG의 **순이익(Shipping NPAT)**은 3억 2,330만 달러(YTD, Q3 기준)이며, 배당금 지급액은 1주당 $2.00으로 명시되어 있습니다
- 총 배당금: 배당금 지급액=
다음 포스팅에서는 위 기간 동안 배당수익률과 주가수익률을 합쳐 복리로 계산했을 때 투자수익이 얼마나 되는지 계산해 보도록 하겠습니다.
감사합니다.
꾸벅
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