안녕하세요.
주린이 끝판왕입니다.
KSS해운 2023년 1분기 보고서가 나왔습니다. 기대와 우려가 상존하는데요.
짧게 리뷰하도록 하겠습니다.
일단 좋아보이는것만 먼저 말씀드리자면 판관비를 줄이려는 노력을 잘하고 있다. 연결제무재표를 보면 아실 텐데 비용 항목들이 줄줄이 아나 옵니다. 요즘 이렇게 나열해서 보여주는 회사 없죠. 최대한 오픈 안 하고 숨기에 급한데 비용을 일일이 다 표기해서 보여줍니다. 그만큼 그 부분에서 쥐어짰다고 볼 수 있을 것 같아요.
두번째는 일을 잘했다. 관계사를 제외하면 잘한 것 같아요. 하기 별도를 보면 200억 정도 순이익으로 벌여들였는데 아쉽게 관계로 잡힌 중국 선이 '자본잠식'된 상태라 이 부분이 부정적으로 영향을 끼친 것 같아요. 이 부분은 전화해서 어떻게 할 것인지 물어봐야 할 것 같아요.
젤 우려스려운 부분은 주주분들도 다 아시겠지만 바로 이자비용이죠. 빌린 돈으로 배사서 장사하고 있기 때문에 부채가 많고 그에 따른 금융비용이 장난이 아닙니다. 이제 슬슬 고금리서 중금리로 가고 있는 느낌적인 느낌이지만 이자부담으로 인해 까먹는 순이익이 아쉽습니다. 1분기가 이자비용의 커리어 하이를 찍었다고도 볼 수 있을 것 같은데 어쨌든 2023년 전반적으로 확 떨어질 느낌은 아니니 잘 관리해야 할 부분이라 할 수 있습니다.
결론적으로 요약하자면 하기와 같네요.
YOY 대비
매출 13% 증가
영업이익 48% 증가
당기순이익 -20% 감소
2023년 후반기로 갈 수록 더 기대가 되는 건 어쩔 수 없는 것 같네요. 주가도 아마 그런 기대감으로 움직이지 않을까 싶습니다.
투자는 본인의 몫, 제글은 참조만요.
감사합니다.
꾸벅
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